初识技术面分析——介绍与分类

市场分析

市场分析是任何交易策略中核心的组成部分，通过市场分析对未来的商品价格或外汇汇率变化进行判断，以此作为交易的基础。

市场分析主要包括两个流派，分别是技术面分析与基本面分析。技术面分析主要看价格的变化趋势，而基本面分析则会衡量除了价格以外的几乎所有因素，包括但不限于财报、政策、国际局势、市场预期、供需关系、国家经济数据等方面。

两种分析流派看似独立，实则相互影响。由于技术分析学习时间成本更低，更容易看到成果，因此往往更受交易者青睐。即便是钻研基本面分析的交易者，也不会忽视技术面分析。但实际上两种分析方式并无明确的优劣之分，根据商品与行情的不同，两种分析方式的表现也各不相同。

例如分析加密货币价格走势，由于情绪面主导因素较强，因此技术分析往往有着更好的表现。而反观外汇市场或全球股市，基本面与技术面则平风秋色。

对于交易者而言，找到适合自己的分析方式才是最关键的。毕竟不管黑猫白猫，抓到老鼠才是好猫。

什么是技术面分析？

技术面分析，又称技术分析，其本质在于通过分析历史数据来预测商品价格未来的变化。

这里的历史数据一般包括价格、交易量与时间等。技术分析中有一个经典的四维理论——量价时空，分别代表的是交易量、成交价、时间跨度以及波动空间。这也正是技术分析的四大要素，不管是指标、形态、动能等各种分析方式，均是万变不离其宗。不管是外汇、黄金还是股票市场，交易策略往往也是围绕这四大要素展开。

目前主流的技术分析往往采用蜡烛图，或称为K线图，K线图中展示的便是商品价格的历史变化。因此技术分析也被戏称为看图说话。

然而要让“看图说话”有效，需要先满足三个前提假设。

根据技术分析的经典著作《期货市场技术分析》一书中的内容，技术分析建立在三个前提之上：

1. 价格变化包容消化了市场中一切可见与不可见的信息。
   
   其中包括所有基本面事件以及市场中交易者情绪与偏好的集合。因此只要分析价格变化，便是分析了所有信息；不过这个前提并非是不关心基本面的借口，专业交易者需要有能力区分哪些价格波动受到基本面事件影响，哪些受到短期市场情绪或应激反应的驱动。技术分析往往可以弥补基本面分析缺乏的市场非理性部分。
2. 价格以趋势方式演变。
   
   当价格趋势（上涨、下跌、震荡）形成后，价格会依照惯性继续维持该趋势直到完全突破或扭转。看似像是一句废话，但实际上是技术分析中趋势交易流派的核心。准确判断趋势与方向能够显著提高技术分析的策略表现。
3. 历史会不断重演。
   
   但不会简单重复。技术分析本身便是通过在历史数据中寻找规律，预测未来价格变化。假如没有这个前提，技术分析便没有任何价值。不过在多数情况下，历史的重演不可能一成不变。这条前提实际上说的是，技术分析利用重演率高的价格变化，预测未来价格走势，以增加交易的胜率。

技术分析的类型

对交易初学者而言，学会如何使用，比懂得其中原理更加重要。

技术分析的工具或方法非常繁多，在金融市场发展过程中有无数资深大佬对技术分析作出了自己的贡献，不过对技术分析发展影响最大的是道氏理论与波浪理论。在很多分析工具中能够见到这两大理论的内核。

多数技术分析能够分为以下几类：

1. 裸K类
   
   通过对不同周期单根或多根K线表现的观察，预测目前市场中多空力量的对比，从而判断后续价格的方向。颈线形态有箱体震荡、通道结构、波浪形态，双顶与双底结构等等。
2. 切线类
   
   根据一定的规则，在K线图中画出一些直线。这些直线往往能够帮助交易者判断价格趋势或进出场时机。切线包括趋势线，水平线，通道线，斐波那契回调线等等。
3. 均线类
   
   移动平均线是技术分析中重要组成部分，体现平均价格的趋势变化。使用方式非常多样，主要用于判断价格方向与动力，以及优化交易策略。常用的均线类型有200均线、100均线、50均线、20均线和5均线，数字代表均线的周期。
4. 指标类
   
   技术指标种类繁多，但万变不离其宗。多数指标是通过对历史价格进行数学计算，得到现有价格的动力、趋势、背离、超买超卖、反转等方面的信号，能够反映金融市场的部分规律。指标能够帮助交易者过滤价格随机波动，并展现K线图中肉眼无法直观看到的信息。常见的指标包括平滑异同移动平均线MADC、相对强弱指标RSI以及随机指标KDJ等。交易者需要注意，指标的熟练运用要靠经验累积，对参数与使用时机的把控可以通过回测的方式进行策略完善。

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